星际之门首期工厂，全美狂建20座超算！70万块GPU老黄爆赚375亿
修改：桃子 好困
【新智元导读】「星际之门」更多内情被曝光了！据称，首期投入1000亿美金，将在德州阿比林建造10座数据中心，未来要在全美打造20个超算。与此一起，奥特曼秀出了首期工厂的全景，无比震慑。
一大早，奥特曼直播刚下线，就炫出了「星际之门」首期工厂。
而咱们以上看到的，还只是是「星际之门」的1号基地。
据称，德州阿比林（Abilene）现已获批875英亩地（约354万㎡），面积堪比纽约中央公园，方案打造10个数据中心。未来，4年耗资共5000亿美金，在全美建造共20座超算中心。
奥特曼最新的帖子，是对马斯克昨日嘲讽做出的有力回复。
奥特曼与马斯克正面开怼，手撕对方
莫非马斯克所说的悉数，真的只是噱头吗？
「星际之门」自周二官宣以来，备受各界重视，尤其是5000美金出资直接引爆了全科技圈的热议。据称，这一金额相当于到达了「曼哈顿方案+阿波罗方案」总额。
这一令人张口结舌的数字，不得不引发各界的猜测。
正如马斯克昨日battle的所言，软硬实践上取得的融资远不到100亿美金。
那么，实在情况到底是怎样的？
SemiAnalysis独家泄漏，现实上，「星际之门」的第一阶段现已确认，并在德克萨斯州阿比林数据中心基地打开。
不过，他们确认了马斯克的话——软银的确没有满足资金来建造如此规划的算力集群。
下文中，他们将详细剖析「星际之门」的实践情况、微软当时面对的危机、项目架构和本钱，以及这个算力集群的实在情况。
千亿美元集群已确认
除了奥特曼放出的实景，SemiAnalysis也制作了一张德州集群建造的宏观图。
确认的第一阶段，也只是是已许诺的1000亿美元出资中的一部分。至少可以说，这个数字终究数字（5000亿美元）的核算方法着实令人玩味。
4个月前，闻名剖析师便在「Multi-Datacenter Training」陈说中，现已揭露评论了坐落德州阿比林数据中心基地第一阶段规划。
「星际之门」背面实在数据
他们以为，这个项目是按总具有本钱（TCO, Total Cost of Ownership），而非本钱开销来计量的。
换言之，1000亿美元和5000亿美元指的是TCO，其间包括数据中心、服务器、网络设施、电力供应的本钱开销，以及债款融资在内的许多运营本钱。
此外，现在只要首期1000亿美元项目，现已确认了数据中心选址和电力供应。「星际之门」项目全体资金仍未彻底到位。
还有一个简单发生误解的细节是，这个大型项目的第一个算力集群，其实便是上一年宣告的Oracle和OpenAI合作项目。
该项目彻底由Lancium、Crusoe和Oracle担任建造。据剖析师了解，软银和MGX等其他方并未参加其间。
全美20座超算，10个已开工
实践上，OpenAI周二官宣博文中，现已清晰了「星际之门」是一家新建立的合资企业公司。
在这个项目中，他们方案在未来4年内斥资5000亿美元，用于AI基础设施建造，其间1000亿美元将当即投入运用。
这是第二届特朗普政府宣告的首个严重AI方案，由于监管方针明显放宽，未来或许会推出更多相似方案。
星际之门方案的股权开创方包括软银、甲骨文、MGX和OpenAI，其间前三家公司担任前期注资。
软银和OpenAI是中心合作伙伴，软银担任财务办理，而OpenAI主导运营作业，包括简直一切的算力集群办理软件。
如前所述，该项目方案共建造20个数据中心，其间10个已在德克萨斯州阿比林开工，每个占地面积约46,500平方米（50万平方英尺）。
首期1000亿美元开销明细
开始的Oracle/Crusoe项目作为其间一个数据中心，将与其他超级园区互联，完成规划比现有任何练习运转，都大数个量级的分布式练习。
此前，奥特曼说到的「现已在建造中」的星际之门方案园区，即为Oracle/Crusoe阿比林园区。
该园区将包容供OpenAI运用的10万台GB200算力集群。这个开发项目以及方案在第二季度和第三季度交给的GB200服务器，将布置在Oracle/Crusoe的数据中心内。
下面是2024年12月29日，拍照的园区高清相片。
4个约11,150平方米的「模块」组成了一栋44,600平方米的修建，现在仅有两栋修建在建，要害IT负载容量约为180兆瓦。
为了让咱们了解这一规划，整个由20栋修建组成的园区将包括80个这样的「模块」！
依据「加速器模型和数据中心模型」中，剖析师为OpenAI/微软/甲骨文规划的建造方案，OpenAI无需建造新园区就能布置悉数1000亿美元的总具有本钱（TCO）。
因而，他们以为「星际之门」方案合资企业的首期1000亿美元将悉数投入这个园区。
在Lancium的官网中，这个园区被称为「Abilene Clean Campus」，并宣称将在2025年完成1GW供电才能。
但是，经过多个职业音讯源和文件，该园区已额定取得1GW容量，总供电才能到达2.2GW。
据此可以预算，该园区的要害IT负载容量为1.8GW，动力运用功率（PUE）约为1.25。
尽管他们或许经过优化使PUE挨近2GW IT容量，但考虑到GB300特别是VR200的功率密度提高，这个方针将很难完成。
70万块GPU，老黄首期爆赚375亿刀
除了正在布置的10万台GB200算力集群外，剖析师估量，他们还将在整个园区布置别的20万台GB300和约40万台VR200（英伟达方案在2026年推出的超算，别离对应Vera CPU和Rubin GPU）。
他们依据园区1,000亿美元总具有本钱（TCO）出资，以及人工智能TCO模型中的单位本钱，核算出了Vera Rubin处理器的隐含数量。
约70万台GPU的总IT功率为1.8GW，这与Oracle/Crusoe阿比林园区1,800兆瓦的容量相符。
简而言之，OpenAI估量为首个GB200集群付出的本钱，约为每GPU每小时2.8美元，全规划集群的TCO为每小时2.38美元。
这些数字会跟着未来英伟达GPU的布置而相应调整。
OpenAI的开销将超越1,000亿美元，但这并非前期本钱投入。
剖析师还估量英伟达从中取得的收入和IT设备本钱开销相对较为适中，别离约为375亿美元和490亿美元。这将占用整个1.8GW Crusoe Lancium站点的容量。
跟着向GB300和VR200演进，每一代GPU的数量都将翻倍，单个GPU的功率需求也在增加。
尽管70万块GPU关于1,000亿美元的出资而言规划好像不大，但需求留意的是，这相当于数百万台Hopper（英伟达高性能核算架构）GPU的算力。
刷存在感的软银
甲骨文和软银是闻名的股权供给方。
MGX是一个新近建立的阿布扎比科技出资渠道，由Mubadala和G42一起创建。该基金由Sheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan担任主席，据报道他监管着超越1.5万亿美元的出资基金。
鉴于马斯克宣称软银筹资不到100亿美元，需求特别指出的是，该合资企业还将经过项目融资筹措「债款本钱」。
现在「股权融资」和「债款融资」的详细份额没有确认，但甲骨文和MGX凭仗其雄厚的资产负债表，可以为项目供给很多资金支撑。
也便是说，即使软银没钱，还有甲骨文和MGX。
据悉，OpenAI和软银各安闲账面上，许诺投入190亿美元。软银现在尽管没有这么多流动资金，但估量其或许会经过出售部分ARM股份来筹措所需的股权出资。
OpenAI相同缺少这笔资金，但他们可以在新产品o3发布后进行融资，并且不用直接全额筹措，可以经过向联合体其他成员发行「混合本钱东西」来完成。
需求供认的是，马斯克的判别是正确的，他们现在的确还没有筹措到这笔资金。
要害问题在于项目融资危险能否与母组织别离。这种危险阻隔十分重要，由于OpenAI需求筹措资金来付出相关费用。
对OpenAI而言，一个有利要素是这笔资金不需求当即到位。
OpenAI现有资金足以付出本年10万台GB200集群的租金，但他们需求保证可以付出2026年及今后大幅上涨的租金。
尽管OpenAI或许无法直接筹措到所需资金，但高档剖析师信任，他们的技能和产品开展将可以支撑这一规划的开销。
谁是最大赢家？
咱们看到，在「星际之门」合资项目的公告中，呈现了许多科技巨子的姓名，比方英伟达、Arm、微软、甲骨文以及前面说到的出资方。
这些都是令人形象深入的闻名企业，但现实情况是，既有输家，又有赢家。
若说谁是最大的输家，恐怕便是微软了。
微软，最大loser
当OpenAI挑选了另一个基础设施合作伙伴时，微软实践上被挤到了边际方位。
一起，纳德拉的情绪现已十分清晰：只是守住800亿美金出资！
周二，微软博客陈说了合作关系的现实，以及微软具有优先购买权。
但现实是，这对微软的长时间开展将发生逐渐闪现的负面影响，由于他们不肯承当这项出资的危险。
此外，更令人咋舌的是，担任OpenAI合作关系的Chris Young也在公告发布之后忽然离任。
持乐观情绪的剖析师会说，微软正将其AI方案的部分本钱密集型事务搬运给甲骨文，但SemiAnalysis以为这种短期收益无法抵消失掉OpenAI收入和控制权带来的长时间潜在危害。
尽管马斯克和纳德拉提出了相同的疑问——「实践的收益在哪里」，但马斯克已拟定方案，要让他们的田纳西州孟菲斯基地以不低于OpenAI的速度开展；
而纳德拉则没有在内部建造前沿AI模型的方案。
Arm：技能合作伙伴，仍是虚伪新闻
Arm股价因被列为技能合作伙伴而上涨约16%，但这只是是由于其Grace和Vera CPU与英伟达的Blackwell和Rubin GPU配套运用。
软银可才能推让Arm参加公关阵营，表面上的确效果不错。但实践上Arm并未发挥实质性效果。
对Arm股东而言，现实情况如上所述，软银或许不得不出售其在公司的部分股份，以为「星际之门」股权出资供给部分资金。
咱们以为出资者大多忽视了这一点，过错地将这个公告视为实质性的利好音讯。
甲骨文承当了办理数据中心和供应链物流的重担；办理1.8GW集群并依照另一家公司的要求收购一切必要设备是一项极具挑战性的使命。
英伟达明显深度参加其间，由于首要依靠的是他们的硬件。
而OpenAI将坚持运营控制权，并运转简直一切自己的集群办理软件。
悉数用于一次练习
这个项目的规划令人形象深入，但正如剖析师最近在Fabricated Knowledge中所剖析的那样，这好像是AI开展热潮中的又一个重要里程碑。
咱们知道，第一批1,000亿美元将出资于阿比林基地，而剩下的4,000亿美元将用于开发更多数据中心基地。
更值得留意的是，一切这些数据中心基地都将继续建造，旨在完成AI分布式练习的方针。
值得留意的是，只是仿制4个相当于阿比林规划的基地，就能发生9GW的中心IT算力，而这些算力将悉数用于一次AI练习。
在SemiAnalysis剖析中的，跟着数据中心互联（DCI）建造的继续推动，Marvell和Ciena将成为最大赢家，Fabrinet将取得可观收益，而Coherent和Lumentum则会取得相对较小的收益。
参考资料：
https://semianalysis.com/2025/01/23/openai-stargate-joint-venture-demystified/
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