忽然暴升！消费电子巨子全面回暖？最新回应来了
我国基金报记者 文夕
跟着华为、苹果消费电子新品接二连三，多家上游厂商股价瞬间迸发，迎来久别的行情。
欧菲光收成五连板、汇顶科技三个买卖日内股价违背值超20%，而舜宇光学科技则被组织大幅上调方针价。
上述厂商股价上涨引来商场许多猜想。汇顶科技在10月12日的股价异动公告中直言，公司屏下光学指纹芯片未曾出涨价通知函。而欧菲光也在11日表明，内外部运营环境未产生严重改变，提示出资者切勿追高。
不过，舜宇光学科技9月的手机镜头模组稀有呈现同环比添加，好像职业正呈现奇妙改变。而组织一方显着更为达观。有券商研报直言，不少消费电子公司成绩环比二季度添加显着。一起以为，消费电子拉货四季度具有持续性。
上游厂商纷繁回应
10月12日，汇顶科技股价小幅高开后震动走强，到收盘涨幅为5.88%。而前一买卖日，汇顶科技放量收成涨停。现在最新报收76.38元/股，总市值涨至350亿元。
在股价连日大幅上涨的布景下，10月12日晚间，汇顶科技发布股价异动公告称，公司股票买卖于2023年10月10日、10月11日、10月12日接连三个买卖日内收盘价格涨幅违背值累计到达20%，归于股票买卖反常动摇景象。
一起，汇顶科技在异动公告中还回应了商场撒播的涨价风闻。该公司表明，到公告发表日，公司屏下光学指纹芯片未曾向代理商及客户宣布涨价通知函。
日前，有媒体征引供应链信源报导称，华为Mate 60全系列和2024年的P70，搭载屏下光学指纹模组。现在供货华为M60系列产品的屏下光学指纹模组供货商相关产品已涨价15%-20%，部分类型涨价30%。
而构成屏下光学指纹模组的核心部件是屏下光学指纹芯片，汇顶科技、兆易立异（思立微）和韦尔科技（极豪科技）是华为M60系列屏下指纹芯片首要供货商。
实际上，受近两年消费电子寒流中，“涨价”这一行为在消费电子职业简直绝迹。在商场看来，涨价意味着下流需求得到提振，是回暖的重要信号之一。因而商场给予了高度重视。
欧菲光也在11日发表股价异动公告。自华为发布新款手机，带着华为概念的光环，欧菲光股价接连涨停，创下近两年新高。
10月12日，欧菲光开盘冲高，于尾盘封死涨停。到收盘，该公司股价报9.36元，市值重回300亿大关。至此，欧菲光现已接连五个买卖日（9月28日-10月12日）涨停。
在异动公告中，该公司称，到现在公司运营状况正常，内外部运营环境未产生严重改变。该公司一起提示出资者秉持价值出资理念，切勿跟随投机思想。
实际上，最早引爆欧菲光的仍是华为手机概念。9月底，有音讯称，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝大部分比例，包含后置摄像头、前置摄像头、还有指纹模组，单台价值在500-600元。此外，为了保证订单出产安稳，欧菲光南昌工厂添加多条产线。
在被问及本年是否为华为供货时，欧菲光方面仅对外回复称，供货客户都签了保密协议。这也引起商场遥想。
而在9月12日，欧菲光曾在互动平台中称，公司光学镜头事务发展顺畅，高端镜头加快浸透，产品结构持续完善。一亿像素7P光学镜头、潜望式3X长焦镜头、内对焦镜头已批量出产；长焦镜头、微距镜头和超广角镜头号多功能产品，均已进入国内干流手机厂商镜头供应链。
是否回暖尚待成绩印证
实际上，无论是汇顶科技仍是欧菲光，从中报看来，仍承受了巨大成绩压力。
近年来，汇顶科技运营成绩并不达观。2022年，汇顶科技完成营收33.84亿元，同比下降40.76%；净归母净利润-7.48亿元，同比下降186.94%；扣非净利润-8.6亿元，同比下降219.31%。
2023年半年报显现，该公司上半年完成营收20.22亿元，同比添加10.56%；归母净利润亏本约1.36亿元，同比下降744.85%；扣非净利润亏本约1.65亿元，同比下降101.2%。
而欧菲光曩昔数年状况则更为惨白。该公司曾经是华为、苹果等干流手机厂商供货商，但从2020年开端，两个大客户订单均呈现变数，先是华为手机事务缩短，2021年苹果又将其“踢”出果链。尔后欧菲光便一向深陷亏本泥潭。
数据显现，2020年、2021年及2022年欧菲光别离亏本19.45亿元、26.25亿元及51.82亿元。本年上半年，欧菲光仍未完成扭亏。数据显现，上半年该公司营收为63.15亿元，同比下降18.79%；而归母净利润亏本3.54亿元，同比亏本收窄。
关于本年三季度成绩，欧菲光表明正在抓住核算2023年三季度财务数据，亦未向其他方供给过2023年三季度财务数据。Wind数据显现，欧菲光三季报估计10月31日发布。
不过，另一家光学巨子出货则呈现奇妙改变。舜宇光学科技11日发布2023年9月各首要产品出货量显现，其9月手机镜头出货量为1.12亿件，环比添加3.1%，同比添加16.9%；而手机摄像模组出货量为5223.8万件，尽管环比下降1.4%，但同比大增41.4%。
海通世界在10月11日一份研报中指出，从供应链查询显现，大多数摄像头模组制造商已将针对Android客户的CCM价格提高了4至6%。而天风世界证券分析师郭明錤则以为，预期我国手机商场在第四季度重启生长，舜宇光学科技手机镜头与CCM(互补金属氧化物半导体摄像模组)出货均可达双位数生长。
在10月11日当日，舜宇光学科技港股股价最高涨幅到达16.02%；在12日，该公司股价持续上涨3.04%，收报61港元/股。
摩根士丹利更是发布研报予以“增持”评级，而且给出方针价90港元，较当时价格高出近50%。该行指出，假如手机镜头毛利率上升、车载镜头添加胜预期，或重新世界客户获得更多商场比例，将为舜宇光学方针价带来上行空间。
“春江水暖鸭先知”
在商场看来，消费电子股价触底反弹，与近期下流巨子批量对外发布新品密切相关。
9月以来，消费电子商场迎来传统旺季，各大终端厂商相继推出新品，华为Mate 60系列手机、MatePad Pro平板、FreeBuds Pro 3无线耳机、特殊大师智能腕表等新品相继露脸。
而苹果iPhone 15系列新机与全新的Apple Watch Series 9及Ultra 2更新，荣耀发布折叠屏新品荣耀V Purse，改写折叠屏轻浮记载。而新品上市对下流换机需求产生了活跃拉动效果。
尤其是商场传出音讯称，华为方针在2024年出货6000万-7000万部智能手机。相关音讯人士表明，华为现已向供应链追加了满足数量的订单，保证2024年全年可以到达这一出货数字。不过这一音讯并未得到证明。
“春江水暖鸭先知”，组织近期显着更为达观。东海证券也在研报中称，终端商场需求复苏也形成产业链上游供货商用工状况呈现缺少态势，多家上游供应链公司近期也密布发布岗位招聘信息，可见下流订单添加对上游招工扩产的传导预期较强。
国金证券在一份研报中也直言，许多消费电子公司成绩环比二季度添加显着，近期多家公司也发布了较好的三季度成绩预告。
该组织称，华为发布了系列消费电子终端，产业链正在活跃拉货，其他消费电子品牌也在新机拉货或活跃补库存。现在来看，消费电子拉货四季度具有持续性，除智能手机外，电脑及IOT产品需求也呈现了拉货状况。而DIGITIMES估计全球平板电脑出货量将在第三和第四季度接连上升。
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本周一，上证指数一度迫临2900点关口，盘中创出上一年11月初以来的新低，尾盘跌幅收窄。到收盘，上证指数和深证成指别离跌落1.47%和1.51%。股指期货方面，300股指期货、50股指期货、500股指期货和1000股指期货昨日别离下挫1.22%、0.81%、2.86%和2.71%。
不过，大跌之后，昨夜总算来利好了：中心汇金再次出手！
10月23日，中心汇金出资有限责任公司公告称，中心汇金公司（以下简称“汇金公司”）当日买入买卖型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。
就在12天前，汇金公司增持了农业银行、我国银行、建设银行、工商银行四大行，增持股数别离为3727.22万股、2488.79万股、1838.00万股、2761.20万股。汇金公司还表明未来6个月内拟继续在二级商场增持四大行。
据证券时报，业内人士表明，汇金公司此时增持有利于商场决心康复。ETF盯梢商场指数，代表商场全体。增持大盘蓝筹ETF对相关蓝筹指数的支撑效果更直接，对商场全体心情的提振也更直接。每次以来，汇金公司增持往往能带动股指短时刻内强势体现，中长期商场走势首要仍是取决于商场对经济添加的预期。
官网显现，中心汇金是依据《中华人民共和国公司法》由国家出资建立的国有独资公司。中心汇金公司依据国务院授权，对国有要点金融企业进行股权出资，以出资额为限代表国家依法对国有要点金融企业行使出资人权力和实行出资人责任，完结国有金融资产保值增值。中心汇金公司不打开其他任何商业性经营活动，不干涉其控股的国有要点金融企业的日常经营活动。
加密钱银全线暴升，比特币瞬间飙升2000美元
今晨6时45分，比特币短时快速上涨逾2000美元，升至34000美元上方，创2022年6月份以来新高。以太坊、莱特币均涨超5%。周一纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报31675.00美元，较周五纽约尾盘涨9.60%，CME以太币期货DCR主力合约报1711.00美元，较周五涨9.12%。美股加密钱银概念股盘后走强，Coinbase盘后上涨逾5%，MicroStrategy盘后涨逾6%。
此前，有商场音讯称，Grayscale与美国证交会的比特币ETF问题取得法院指令，法院判决将比特币ETF的同意权交回给美国证交会，美国证交会被告知了Grayscale比特币ETF方案的下一步举动。
别的，据Cointelegraph报导，ETF分析师Eric Balchunas表明，贝莱德提出的iShares现货比特币ETF已在美国证券存托与清算公司(DTCC)存案，这表明该基金或许会得到美国证交会（SEC）的同意。他表明，DTCC上市是将加密ETF推向商场的“全部进程的一部分”，也是SEC同意的一个活跃信号。iShares现货比特币ETF的股票代码为IBTC，或许在纳斯达克上市。Balchunas估测，贝莱德或许现已从美国证交会取得了上市ETF的答应，或许“正在做全部预备”。
俄媒：俄军至少25个师投入秋季攻势
据参考音讯，俄罗斯自在媒体网10月22日宣布题为《俄罗斯的秋季攻势：25个师的突击部队投入战役》的报导。报导指出，爱沙尼亚国防军情报中心负责人安茨·基维塞尔格在承受该国电视台采访时表明，俄军至少有25个师的突击部队参加了进攻举动。
俄军在阿夫杰耶夫卡邻近发动了2023年以来最强壮的攻势，这名爱沙尼亚情报官员称：“咱们也是在很长一段时刻内初次看到俄军使用了坦克车和坦克进行进犯。”基维塞尔格说，合围阿夫杰耶夫卡十分困难，因为乌军自2014年以来一向在这里构筑防地。现在俄军首要从南边和西南边进攻阿夫杰耶夫卡，以便收拢对该市乌军的包围圈。
商场人士：A股中期时机大于危险
“昨日A股商场继续大幅下挫，在上证指数跌破3000点后，商场失望心情加重，引发了商场践踏式兜售。简直全部股指都在跌落，不只代表大盘股的沪深300和上证50，并且代表中小盘的中证500和代表立异板块的创业板指数都大幅跌落。”广州金控期货研究所副总经理程小勇表明。
在程小勇看来，A股商场的继续下探或许由三个方面原因导致：一是商场决心缺失，在跌破要害支撑点位之后，商场或许因为恐慌性出逃和量化买卖触发止损呈现超跌的状况；二是房地产企业如恒大、碧桂园暴雷，这使得9月微观经济环比改进的状况下商场忧虑未来方针力度和地产批改进程；三是流动性缺失，这也是近期跌落的最首要原因。从陆股通测算的北向资金来看，8月4日累计流入1.96万亿，到了10月20日净流入下降至1.79万亿，这意味着短端两个北向资金净流出1600多亿元。国内流动性也呈现阶段性收紧，月末交税、10月地方政府大规模发行特别再融资债券也吸走了许多流动性。
“相较于9月初，近期A股商场的走弱首要是因为估值变化的支撑逐渐削弱。估值变化首要由商场心情和方针等候（利率）影响，依据咱们编制的A股心情指数来看，近期商场心情尽管继续较为失望，但边沿上也没有显着向下，所以并不是近期估值下行的首要诱因。在三季度GDP增速超预期的状况下，再比照全年5%的添加方针叠加上一年四季度的低基数，使得本年完结GDP添加方针的概率现已较大，钱银方针继续急进的必要性有所下降，导致了商场对方针的等候有所下降，近期利率上行也可相印证，限制了A股估值端的体现。”海通期货股指分析师许青辰表明，而在盈余端，尽管9月微观数据超预期，但商场并不以为微观数据改进会落到A股盈余端，对微观经济现阶段的改进仍倾向所以前期方针影响的阶段性效应，所以EPS的变化并没有呈现显着批改。
尽管当时商场身处窘境，但程小勇以为，后市我国经济坚持复苏的气势是不变的，而引发A股跌落的债款忧虑和地产暴雷等危险也会逐渐得到缓解，外资流出需求中心出台相关方针进行对冲。股市现在是恐慌性兜售，跟着出资者回归理性，反而是一个低位装备的好时机，后市将逐渐止跌企稳，乃至呈现超跌反弹。
“现在商场盈余端刚开端改进，但共同预期并没有承认，叠加前期方针预期有所实现但未来仍有发力空间，当下是自2016年后方针层面对A股商场相对最为友爱的阶段。故在商场盈余端、心情端、估值端底部信号越发显着的状况下，咱们以为中期视点来看，多头的空间肯定是要大于空头的，时机大于危险，耐性等候商场心情批改。当时是本轮商场的‘方针底’加‘盈余底’，而‘商场底’仍在打磨。”许青辰表明，方针推进下预期改进或引发商场心情好转带动的估值批改行情。一起，商场对经济的弱计价现已较为充沛，乃至对盈余端已过于失望，方针催化下盈余端存在过度失望预期批改的或许。
黑色工业链负反应预期升温
当时，国内商品商场气氛相同全体偏弱。黑色板块昨日呈现普跌行情，其间，螺纹钢期货主力合约跌1.57%，热卷期货主力合约跌1.12%，铁矿石期货主力合约、焦煤期货主力合约、焦炭期货主力合约别离跌落2.45%、2.62%和1.69%。事实上，从文华财经黑链指数来看，跌落行情现已继续近两个月的时刻。
找钢网职业大数据研究院高档研究员曾亮表明，当时商场再次买卖负反应逻辑，导火线是近期钢厂因亏本加重导致减产规模扩展，从而导致前期比较强势的铁矿、双焦等质料价格也开端走弱，黑色系构成共振跌落。
详细来看，据新纪元期货出资咨询部负责人石磊介绍，9月中旬至国庆节前两周，螺纹钢表观消费量小幅振动上升至300万吨左右，远低于曩昔六年同期，显现出下流补库热心一般，国庆长假期间，螺纹钢表需骤降超100万吨至198.93万吨，节后表需虽有上升，但一直低于从前水平。10月中旬，国家统计局发布1-9月出资数据，房地产出资同比降幅继续走扩，房子新开工面积同比下降23.4%，出售面积和出售额降幅也较1-8月进一步添加，1-9月固定资产出资增速和基建出资增速均较1-8月小幅回落，而本年地方政府专项债额度发放根本殆尽，螺纹钢中线需求远景难言达观，黑色系终端负反应预期升温。
曾亮表明，从中心逻辑来看，首要仍是终端需求体现偏弱，对高质料价格接受力度缺乏，从而导致整个黑色系各个种类的估值面对再平衡。9-10月，尽管终端需求环比季节性改进，但旺季需求成色缺乏，需求体现全体不及商场预期。据找钢网调研数据显现，到10月19日，找钢网调研的螺纹钢和热轧板卷周度表观消费量别离为367.89万吨和369.42万吨，较8月底环比别离上升45.31万吨和24.9万吨，环比增幅别离为14%和7%，可是年同比来看，较上一年同期别离下降39.71万吨和2.67万吨，环比降幅别离为10%和1%。
“钢材亏本继续加重，工业链赢利有批改需求。”石磊表明，本年以来吨钢毛利一直运转于亏本区间，上半年钢厂阶段限产，吨钢毛利时间短上升至盈亏平衡邻近。下半年，跟着双焦供给偏紧，铁水产值攀升推升铁矿石价格，吨钢亏本不断加重至9月下旬超越400元/吨，钢厂减产预期不断升温，炉料价格全体上行得到按捺。国庆长假之后，唐山等地高炉连续有所检修，唐山高炉开工率近两周下降5.62个百分点至80.9%，检修座数由12座添加至17座，铁水产值自9月29日当周的248.99万吨振动回落，至10月20日当周报于242.44万吨，炉料顺势打开阶段调整，连累钢材价格跟从下挫。
“能够看出，本年‘金九银十’旺季成色缺乏，自8月份一线城市认房不认贷、下降存量房贷利率等重量级方针连续发布后，近两月地产出售数据全体改进有限，建材日度成交、水泥出货量等高频数据仍保持同比偏低水平，跟着四季度北方降温，室外施工作业受限，商场预期冷季需求再次转弱，成材价格承压；此外，上星期统计局发布9月经济数据，三季度GDP同比添加4.9%，估量全年完结5%方针难度不大，这也使得商场关于四季度的方针预期中性偏弱。”华夏期货黑色金属研究员彭博涵说。
细化到成材端种类来看，西南期货黑色系分析师夏学钊以为，当时热卷需求是好于螺纹钢的，而热卷价格的回调压力首要来自于供给端。他解说说，关于钢厂来说，假如轧制工序的产能超越炼铁炼钢环节，那么钢厂就能够将更多的铁水和钢坯分配到吨钢赢利更高或需求更好的钢材种类上。换句话说，钢厂能够分配螺纹钢和热卷之间的产值份额。本年螺纹钢需求不振，则更多的铁水流向热卷，使得热卷并未走出独立的强势行情。数据显现，本年前9个月中厚宽钢带累计产值同比添加12.9%，同一时期，钢筋累计产值同比添加仅0.3%。而在成材种类走势偏弱的布景下，质料种类也跟从走弱。
期货日报记者整理行情发现，三季度以来，质料价格全体走势显着强于成材。近两个买卖日，质料价格跌幅相对成材更多，但成材价格与质料价格之间的比值仍处于几个月以来的低位。
“针对全部质料种类来说，需求旺盛是最中心的利多要素。换句话说，铁水产值高是推升铁矿石价格的中心要素。从这个视点来说，质料端仅有利空是钢厂减产。此外，当时铁矿石港口库存仍处于相对较低的水平，低库存环境不利于我国钢厂与世界矿山的博弈。世界矿山经过对发货节奏的掌握，对铁矿石价格的话语权依然较强。”夏学钊表明，此外，在独立焦化厂与钢厂的博弈中，因为铁水产值下降缓慢，使得钢厂话语权下降，高炉赢利被进一步紧缩。铁水产值在240万吨以上，关于焦炭的需求就保持在高位。焦煤方面，前期重要的利多要素即安全查看现已淡化，焦煤供给严重格式现已缓解。
“质料端走势强于成材，一方面是铁水产值高位对焦矿需求有支撑；另一方面，上游供给偏紧也支撑质料价格，如煤矿安监和山西筛选落后产能致使煤焦供给阶段收紧等。”彭博涵表明，但进入10月，跟着钢厂亏本减产检修压力增大，铁水产值若继续压减，质料端也难独善其身，需警觉工业链负反应共振跌落危险。
曾亮表明，从共性来看，当时质料和钢材的需求均面对逐渐转弱的趋势；而从特性来看，当时质料端估值中性偏高，而钢材估值中性偏低。
当时，国内经济显现出边沿批改痕迹，这关于黑色系种类是否将构成提振呢？对此，夏学钊以为，直接影响有限，估量难以构成强有力的提振。“全体来说，黑色系种类仍处于弱势振动格式。打破这一格式，单靠工业内部的调理难以完结，需求强有力的外部方针才有或许。强有力的方针或许是需求端的影响方针，或许超预期的供给缩短方针。针对需求端特别是地产的方针现已许多，但现在收效并不显着，商场此前热议的供给缩短方针是全年粗钢平控方针，但当时这一方针的重视度现已显着下降。”他说。
“尽管国内经济边沿转好，但地产下行仍是最大连累，经济内生动能和商场预期批改仍需时日，短期对钢价支撑较为有限。不过跟着钢厂亏本减产增多，铁水产值继续回落，成材供需格式边沿改进也有望带动年底价格止跌企稳，需求继续重视钢厂自动减产、采暖季限产及粗钢平控等减产力度。”彭博涵表明。
在石磊看来，国内经济批改的速度依然较为缓慢，特别关于钢材需求端的批改预期并不达观。钢材消费季节性冷季窗口接近，贸易商冬储的活跃性恐将低于从前，后续钢厂减产或连续添加，炉料需求预期欠安，也将连累钢材价格。后续黑色系供需好转仍有待经济形势的全体回暖，特别地产端的边沿批改。
“后期来看，微观方面，四季度微观方针有望进一步加码，国内微观气氛全体偏暖。估值方面，跟着近期黑色系负反应的进行，质料的高估值危险得以调整，钢材本身估值中性偏低，从而整个黑色系各个种类的估值得到再平衡。工业方面，进入11月份，黑色商场进入冷季买卖预期阶段，2405合约逐渐成为主力合约，买卖逻辑将切换到下一年经济预期、钢厂冬天质料补库预期，冬储博弈等，黑色商场有望再次走强。”曾亮以为。
本文源自：期货日报
刚刚，全线暴升！重磅利好：国家队入市，将持续增持！“俄军发起年内最强壮攻势”！黑色产品普跌
咱们早上好。昨日，继3000点保卫战之后，A股又打响了2900点保卫战。本周一，上证指数一度迫临2900点关口，盘中创出上一年11月初以来的新低，尾盘跌幅收窄。到收盘，上证指数和深证成指别离跌落1.4...